2023年VT績效整理,定期定額 vs. 單筆投入

如果想要用一檔ETF投資全世界股票,大家最熟悉的應該就是美股代號VT的全世界股票ETF,但是配息要被扣30%的股息稅,相信也是很多人的痛點。此篇文章計算從2012年6月開始到2022年12月底,從2012年6月開始的目的是與英股VWRD/VWRA做比較,分別使用定期定額與單筆投入來做績效的比較。方法會假設投資人每1季的第1個交易日進行投資,會將之前收到的股利與新資金(1000美元)一併投入購買整股單位,剩餘的資金於下個交易日投入,這樣會比較符合一般投資人利用複委託進行投資的狀況,可以看到透過複利產生的效果,幫助投資人達成財務目標。

定期定額投資績效

一般投資人的狀況其實大多是使用定期投入的方式來進行投資,在整個工作生涯中,定期投入全世界股市以賺取市場報酬,這邊使用複委託的投入方式,於VT 2012年6月開始進行投資,每一季的第一個交易日固定投入1000美元(匯率30約30000元,相當於每一個月投入10000台幣進行投資),再加上股利再投入的部分與之前的餘額進行買入,不足一股的部分為餘額下次再投入。避免頻繁投入、手續費計算、不滿1股的問題。排除2012年不滿一年的狀況,自2013年開始計算,每年的績效與成長如下:

可以看到在2020年經歷3月的股災後到了年底年化報酬率(XIRR)反而是比2019年的9.18%高並達到10.56%,到了2021年底年化報酬率更達到11.72%,如果是在2020年3月股災受不了壓力的投資人恐慌賣出,將錯過最佳的時機;歷經了2022年股災整年的下跌,到了年底也依然還有6.23%的年化報酬率,如果有作資產配置在每年初進行在平衡,就可以將股票的比例降低而債券的部位提高,在股災時就可以講少災害,另外截至今年6月,VT又來到92元左右的價位,在2022年相對低點投入的資金加上以往的所有資金都成長了6%,就是大家最愛的微笑曲線了,詳細投入列表如下:

單筆投入投資績效

現在改以單筆投入的方式使用複委託的投入方式,通常發生時機是在突然有一大筆意外收入(如一次性獎金、遺產、中樂透...等),於VT 2012年6月進行一次單筆投資,每一季的第一個交易日將股利再投入的部分與之前的餘額進行買入,不足一股的部分為餘額下次再投入。避免頻繁投入、手續費計算、不滿1股的問題。排除2012年不滿一年的狀況,自2013年開始計算每年的績效與成長如下:

可以看到在2020年經歷3月的股災後到了年底年均複合成長率(CACR)反而是達到11.41%,更在2021年達到了12.03%,總報酬為+194.27%,如果是在2020年3月股災受不了壓力的投資人恐慌賣出,將錯過最佳的時機;歷經了2022年股災整年的下跌,到了年底也依然還有8.69%的年均複合成長率,如果有作資產配置在每年初進行在平衡,就可以將股票的比例降低而債券的部位提高,在股災時就可以講少災害,詳細投入列表如下:

結語

儘管從2012年到現在經歷了2020年和2022年的股市災難,但只要持續買進並持有(buy&hold)的投資方式,不管是定期定額還是單筆投入,你的資產都會明顯增長。你可以對比一下自己從2012年開始的投資表現。如果你通過辛勤的研究,頻繁地進行買賣來賺取差價,卻沒有達到指數型基金單筆投入近+140%的報酬率,也就是說如果你2012年總資產是1,000萬元,到現在還不到2,400萬,那你可以思考一下是否還要繼續花時間研究或者轉向指數化投資。

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另外,如果你的回報率差不多,那也可以比較一下是否值得繼續花那麼多時間和承擔風險,但回報卻差不多。當然,如果你是那萬中選一的天選之人,能像巴菲特一樣長期戰勝市場指數,那當然可以繼續你的方式,畢竟條條大路通羅馬。然而,根據TB本身的經驗,已經決定走指數化投資的路,專注於自己的主業,通過增加收入來增加投資資金,這絕對比花時間研究個別股票並期望高倍數回報更值得。

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