如果想要用一檔ETF投資全世界股票，大家最熟悉的應該就是美股代號VT的全世界股票ETF，但是配息要被扣30%的股息稅，相信也是很多人的痛點。此篇文章計算從2012年6月開始到2023年12月底，從2012年6月開始的目的是與英股VWRD/VWRA做比較，分別使用定期定額與單筆投入來做績效的比較。方法會假設投資人每1季的第1個交易日進行投資，會將之前收到的股利與新資金(1000美元)一併投入購買整股單位，剩餘的資金於下個交易日投入，這樣會比較符合一般投資人利用複委託進行投資的狀況，可以看到透過複利產生的效果，幫助投資人達成財務目標。
延伸閱讀：2024年VWRD/VWRA 績效整理，定期定額 vs. 單筆投入
定期定額投資績效
一般投資人的狀況其實大多是使用定期投入的方式來進行投資，在整個工作生涯中，定期投入全世界股市以賺取市場報酬，這邊使用複委託的投入方式，於VT 2012年6月開始進行投資，每一季的第一個交易日固定投入1000美元(匯率30約30000元，相當於每一個月投入10000台幣進行投資)，再加上股利再投入的部分與之前的餘額進行買入，不足一股的部分為餘額下次再投入。避免頻繁投入、手續費計算、不滿1股的問題。排除2012年不滿一年的狀況，自2013年開始計算，每年的績效與成長如下：
可以看到在2020年經歷3月的股災後到了年底年化報酬率(XIRR)反而是比2019年的9.18%高並達到10.56%，到了2021年底年化報酬率更達到11.72%，如果是在2020年3月股災受不了壓力的投資人恐慌賣出，將錯過最佳的時機；歷經了2022年股災整年的下跌，到了年底也依然還有6.23%的年化報酬率，經歷了2023年的上漲達到8.31%的年化報酬率，在2022年相對低點投入的資金加上以往的所有資金都成長了將近20%，就是大家最愛的微笑曲線了，詳細投入列表如下：
單筆投入投資績效
現在改以單筆投入的方式使用複委託的投入方式，通常發生時機是在突然有一大筆意外收入(如一次性獎金、遺產、中樂透...等)，於VT 2012年6月進行一次單筆投資，每一季的第一個交易日將股利再投入的部分與之前的餘額進行買入，不足一股的部分為餘額下次再投入。避免頻繁投入、手續費計算、不滿1股的問題。排除2012年不滿一年的狀況，自2013年開始計算每年的績效與成長如下：
可以看到在2020年經歷3月的股災後到了年底年均複合成長率(CACR)反而是達到11.41%，更在2021年達到了12.03%，總報酬為+194.27%，如果是在2020年3月股災受不了壓力的投資人恐慌賣出，將錯過最佳的時機；歷經了2022年股災整年的下跌，到了年底也依然還有8.69%的年均複合成長率，經歷了2023年的上漲達到9.72%的複合成長率，在股市裡，與其頻繁進出，不如擁抱長期投資，這就是很好的證明，詳細投入列表如下：
結語
儘管從2012年到現在經歷了2020年和2022年的股市災難，但只要持續買進並持有(buy&hold)的投資方式，不管是定期定額還是單筆投入，你的資產都會明顯增長。你可以對比一下自己從2012年開始的投資表現。如果你通過辛勤的研究，頻繁地進行買賣來賺取差價，卻沒有達到指數型基金單筆投入近+190%的報酬率，也就是說如果你2012年總資產是1,000萬元，到現在還不到2,900萬，那你可以思考一下是否還要繼續花時間研究或者轉向指數化投資。
另外，如果你的回報率差不多，那也可以比較一下是否值得繼續花那麼多時間和承擔風險，但回報卻差不多。當然，如果你是那萬中選一的天選之人，能像巴菲特一樣長期戰勝市場指數，那當然可以繼續你的方式，畢竟條條大路通羅馬。然而，根據TB本身的經驗，已經決定走指數化投資的路，專注於自己的主業，通過增加收入來增加投資資金，這絕對比花時間研究個別股票並期望高倍數回報更值得。
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