0050 ETF連結基金介紹 高所得稅者每年可省下總資產1%的成本

近來周冠男教授出版的暢銷書「長期買進」,TB當然也買了來看,可以說是獲益良多,也有觀看《長期買進》理財講座的影片,中間周教授有提到高所得者購買0050連結基金不配息的版本可以省去股利稅與再投入成本,在台灣,高所得者使用分離課稅需要付出高達28%的股利稅,還要再加上2.11%的健保補充費,等於每收到10,000元的股利就要付出3,011元的稅金,TB也因為追求低成本在前兩年已經將台股部位全部都轉換為英股VWRA/VWRD,不過既然知道了這個新的資訊,當然也要來算算看是不是真的能帶來更低的成本,讓TB可以將後續新投入部位配置一些在台灣減少未來提領的匯兌風險。

元大台灣卓越50ETF連結基金

0050 ETF連結基金的正式名稱為「元大台灣卓越50ETF連結基金」,跟0050 ETF一樣都是由由元大投信發行,主要配置在台灣市值前50大的股票。與直接購買0050 ETF不同,這款連結基金有分「A類不配息」與「B類配息」兩種。A類型透過累積分配不進行配息,適合追求資本增值、同時減少稅務負擔的投資人,而B類型則針對偏好穩定現金流的人士。連結基金的資產至少90%投入主基金元大0050,另有10%資產則保留在貨幣市場,以便管理贖回及申購流動需求。我們從公開說明書可以看到目前的配置如下,也有提到其他部位會進行期貨交易使基金整體曝險儘可能貼近基金規模100%。

0050 ETF連結基金與0050 ETF的追蹤誤差

既然0050 ETF連結基金的目的是追蹤0050 ETF,那我們當然要比較其追蹤誤差,因為0050 ETF連結基金是2019/06/10成立,因此我們攤開公開說明書從2020年的績效比較如下:

從比較表來看,例如2020年的績效追蹤誤差是 -0.21%,再換算績效追蹤誤差比例來看大約是與0.66% (1-(31.48%/31.69%)),代表在現金與其他部位的5.2%的確是有進行期貨交易使基金整體曝險儘可能貼近基金規模100%,每年差距大概在正負1%之間,TB個人覺得這樣的追蹤誤差算是蠻小的。

0050 ETF連結基金與0050 ETF的成本大比拚

接下來就要進到我們的比較重點了,在購買0050 ETF連結基金與0050 ETF的成本(費用),這邊又可以區分為一次性費用與每年的費用,我們先從一次性費用來看,一次性費用可區分如下:

1. 買賣手續費:基金購買時各家銀行與基金平台,都可以找到0手續費的,因此我們以0%來計算;0050 ETF各券商一般也都可以找到4折,因此我們以0.1425%*40%=0.057%來計算。
2. 證券交易稅:基金並無證券交易稅;0050 ETF賣出時會被收0.1%證券交易稅,這是無法折扣的。(註:一般股票是0.3%證券交易稅)

再來計算每年的費用,每年的費用可區分如下:

1. 內扣費用:0050 ETF連結基金投資於經理公司所經理之基金時,不得收取經理費,因此2023年總費用為0.1%,但要再加上0050 ETF的總費用0.43%,所以實際總費用為0.53%;0050 ETF 2023年總費用為0.43%。
2. 信託管理費:基金若是在各家銀行購買賣出時通常會被收信託管理費(每年0.2%),這個費用老實說是非常多的,如果你投資30年,那就要收6%的信託管理費,不過一樣可以找到0信託管理費的,基金平台也一樣0信託管理費,因此我們以0%計算;0050 ETF則無信託管理費
3. 股利健保補充稅:0050 ETF連結基金選擇不配息的版本,不會被徵收健保補充費;0050 ETF單次股利超過2萬則收2.11%健保補充費。
4. 股利所得稅:0050 ETF連結基金選擇不配息的版本,不會被徵收所得稅;0050 ETF則看各所得稅級距有所不同(這邊都以投資1,000萬元2023年股利3.6%來計算,共可收股利36萬元,實際應該是54C才算股利所得稅,不過每年比例不一,所以TB這邊是一併列入)。
註:合併課稅股利有8.5%的可抵減稅額,最高可折抵8萬元,這邊假設都沒超過的狀況,有超過的朋友可以再加入計算。

5%:360,000*(5%-8.5%)=-12,600元,代表不僅不用多繳稅還可以節稅,但是如果要繳的所得稅已經扣到0就無法再扣抵。
12%:360,000*(12%-8.5%)=12,600元
20%:360,000*(20%-8.5%)=41,400元
30%:360,000*(30%-8.5%)=77,400元
40%:使用分離課稅股利所得稅金28%,要繳360,000*28%=100,800元

以一次性的費用來說,其實影響不大,但是每年的費用造成的影響是非常巨大的,尤其看到所得稅級距40%的族群,每年費用足足比投資0050 ETF連結資金多了將近10萬元(總資產1%)的差距,直接減少了長期複利增長的效應,造成資產累積的損失更為明顯。如果以每月投資10,000元計算,年化報酬率8%,30年後可以累積約1,500萬元資產,但是當多了1%費用造成年化報酬率7%,30年後累積資產就變為1,227萬元,就只是每年1%的差距,30年後就會有如此巨大的差異。

TB認為,當所得稅級距達到20%以上時,每年因稅務成本造成的收益侵蝕會變得顯著。因此,對於進入高稅率區間的投資者來說,選擇0050 ETF連結基金能有效避開不必要的稅務負擔,絕對比直接投資0050 ETF更具優勢。

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結語

總結來說,0050 ETF連結基金對高所得投資人提供了節稅、低手續費等成本優勢,使其成為了台灣本地投資中對於高所得稅族群(稅率達20%以上)特別有吸引力的選擇。TB自身的資產配置雖然大多已轉向海外市場,主要持有具全球分散的指數基金VWRD/VWRA,但在了解到0050 ETF連結基金的稅務優勢與銀行手續費優惠後,未來也將考慮分配一部分資金到此類基金。這樣一來,不僅能降低部分匯兌風險,還可以藉由銀行的0手續費及0信託管理費優惠活動來扣買基金,同時也獲得銀行VIP資格,進而享受更優惠的海外電匯費用,對於資金運作更加靈活。

不過,TB仍會控制台股基金的配置比例,以確保全球市場的分散投資策略持續穩定成長。這樣的配置方式讓VWRD/VWRA作為核心資產,0050 ETF連結基金為輔助配置,兩者互補,以提升整體投資組合的穩定性和收益潛力。投資者也可根據自身需求和風險偏好來選擇股債及國內外的投資比例,進而達成長期穩定的資產增長目標。

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2 則留言:

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    1. 有空再整理一下,不過初步想在低稅率上是006208勝出,高稅率是0050ETF連結基金勝出。如果有006208ETF連結基金就更棒了

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