2025年VWRD/VWRA 績效整理，定期定額 vs. 單筆投入

對於非美指數化投資人使用愛爾蘭ETF配息只需要扣15%的股息稅就是一個較佳的選擇(低成本)，英股代號VWRD(配息型)/VWRA(累積型)就是一檔投資全世界股票的愛爾蘭ETF。此篇文章計算從2012年6月開始到2024年12月底，分別使用定期定額與單筆投入來做績效的比較。方法會假設投資人每1季的第1個交易日進行投資，會將之前收到的股利與新資金(1000美元)一併投入購買整股單位，剩餘的資金於下個交易日投入，這樣會比較符合一般投資人利用複委託進行投資的狀況，可以看到透過複利產生的效果，幫助投資人達成財務目標。

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定期定額投資績效

一般投資人的狀況其實大多是使用定期投入的方式來進行投資，在整個工作生涯中，定期投入全世界股市以賺取市場報酬，這邊使用複委託的投入方式，於VWRD最早2012年6月開始進行投資，每一季的第一個交易日固定投入1000美元(匯率30約30000元，相當於每一個月投入10000台幣進行投資)，再加上股利再投入的部分與之前的餘額進行買入，不足一股的部分為餘額下次再投入。避免頻繁投入、手續費計算、不滿1股的問題。排除2012年不滿一年的狀況，自2013年開始計算，每年的績效與成長如下：

可以看到在2020年經歷3月的股災後到了年底年化報酬率(XIRR)反而是比2019年的9.18%高並達到11.05%，到了2021年底年化報酬率更達到12.01%，如果是在2020年3月股災受不了壓力的投資人恐慌賣出，將錯過最佳的時機；歷經了2022年股災整年的下跌，到了年底也依然還有6.99%的年化報酬率，經歷了2023年與2024年的上漲達到10.22%的年化報酬率，在2022年相對低點投入的資金加上以往的所有資金都成長了將近30%，就是大家最愛的微笑曲線了，詳細投入列表如下：

單筆投入投資績效

現在改以單筆投入的方式使用複委託的投入方式，通常發生時機是在突然有一大筆意外收入(如一次性獎金、遺產、中樂透...等)，於VWRD最早2012年6月進行一次單筆投資，每一季的第一個交易日將股利再投入的部分與之前的餘額進行買入，不足一股的部分為餘額下次再投入。避免頻繁投入、手續費計算、不滿1股的問題。排除2012年不滿一年的狀況，自2013年開始計算每年的績效與成長如下：

可以看到在2020年經歷3月的股災後到了年底年均複合成長率(CACR)反而是達到11.42%，更在2021年達到了11.99%，總報酬為+193.11%，如果是在2020年3月股災受不了壓力的投資人恐慌賣出，將錯過最佳的時機；歷經了2022年股災整年的下跌後，2023,2024年都是持續上漲於2024年底股價來到138.14，整體報酬率來到了最高的+248.07%，留在市場就是最好的應對方式，詳細投入列表如下：

結語

儘管從2012年到現在經歷了2020年和2022年的股市災難，但只要持續買進並持有(buy&hold)的投資方式，不管是定期定額還是單筆投入，你的資產都會明顯增長。一直到2024年底的138.04，相比於2022年底的99.66，增長了將近38.5%。你可以對比一下自己從2012年開始的投資表現。如果你通過辛勤的研究，頻繁地進行買賣來賺取差價，卻沒有達到指數型基金單筆投入約+248%的報酬率，也就是說如果你2012年總資產是1,000萬元，到2024年底還不到3,480萬，那你可以思考一下是否還要繼續花時間研究或者轉向指數化投資。

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另外，如果你的回報率差不多，那也可以比較一下是否值得繼續花那麼多時間和承擔風險，但回報卻差不多。當然，如果你是那萬中選一的天選之人，能像巴菲特一樣長期戰勝市場指數，那當然可以繼續你的方式，畢竟條條大路通羅馬。然而，根據TB本身的經驗，已經決定走指數化投資的路，專注於自己的主業，通過增加收入來增加投資資金，這絕對比花時間研究個別股票並期望高倍數回報更值得。

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在TB整理最新的VWRD/VWRA績效時，剛好遇到川普提出的激進對等關稅政策，全球市場再度震盪，全球股市出現一波明顯拉回，不少媒體甚至用上了「熊市警訊」的標題。 對許多指數化投資人來說，這不是災難，而是一次資產配置「實戰測驗」的好機會。

✅如果你看了股市下跌會睡不著覺，可能代表你目前的股債比例還不夠適合你——這時候，不是急著賣股票，而是該重新評估自己的風險承受度，也許要把債券比例調高一點。

💡為什麼對長期投資人來說是「好消息」？
如果你現在還在資產累積的階段，其實應該感到慶幸，因為便宜的價格代表你可以用更少的成本持續買進。
想像一下，如果市場一路上漲，讓你到了退休當年才遇到熊市，那才真的是一記重拳。特別是這幾年市場表現亮眼，很多人在高點退休，卻忽然遇到資產回檔，對退休初期的資金使用壓力會很大，這就是「報酬順序風險」的真實寫照。

📊花更少、賺更多、用指數化投資累積財富，在市場震盪中，更能體現長期投資的智慧。這條路不會讓你一夜致富，但會讓你「穩穩地變富」。