IB盈透美國長期公債T-bond圖解攻略，建立20年的穩定收益配置

在當前的市場環境中，如何找到一個能夠提供穩定收益且具有長期安全性的投資工具，是許多追求財務自由的投資者關注的焦點。美國長期公債（T-bond）因其穩定的收益和極高的安全性，成為長期資產配置的首選之一。透過IB盈透證券購買T-bond，不僅可以獲得目前約4%的年化收益，還能在未來20年間享受穩定的現金流。

什麼是美國長期公債(T-bond)

美國長期公債(T-bond)是由美國財政部發行的長期債券，通常期限為10年、20年或30年。與短期公債不同，T-bond會按期支付固定利息（票息），並在到期時償還本金。由於美國政府的信用背書，T-bond通常被視為無風險資產，是許多投資者實現長期財務穩定的重要工具。

T-bond的收益來自於兩個方面：每半年支付的票息，以及到期時償還的本金。假設一張T-bond的面值為1000美元，息票率為4%，那麼每年你可以獲得40美元的利息。由於T-bond的收益是以固定票息計算，因此能夠在市場波動中提供穩定的現金流。需要注意的是，價格是基於面值的百分比，但實際你支付的金額仍然是根據債券的面額。例如，如果一張面值1000美元的T-bond，百分比交易價格是98，那麼實際你支付的是 1000 × 0.98 = 980美元，但是利息是以1000美元 x 息票率計算。

美國長期公債(T-bond)利息收益怎麼算

T-bond的收益來自於兩個方面：每半年支付的票息，以及到期時償還的本金。
賣價收益率（Yield to Maturity, YTM）是一個綜合考慮債券當前價格、票面利率、面值以及剩餘到期時間的收益指標。要計算一個債券的YTM，我們需要解決一個方程式，這個方程式將現金流折現到當前的市場價格。，公式如下：

$P = \sum_{t=1}^{n} \frac{C}{(1 + YTM)^t} + \frac{F}{(1 + YTM)^n}$

雖然我們無法這樣計算，但是可以使用Excel的Yeild公式計算：
YIELD(交割日, 到期, 利率, 價格, 贖回, 頻率)
TB以後面會看到的標的債券來驗算實際收益率：
債券名稱：US-T Govt Bond 3.75 Nov15'43
百分比面額：100
百分比賣價：92.9727
當前賣價收益率：4.290%
購買日期：2024/08/29
到期日為：2043/11/15
息票率(利率)：3.75%
配息頻率：1年2次
開始計息日(交割日)：債券為T+1日後結算生效，比如你是08/29購買債券，計息日起算是08/30
公式驗算：YIELD('2024/08/30','2043/11/15','3.75%',92.9727,100,2)=4.2904%驗證無誤
這意味著，你的年化收益率約為4.2904%，這個收益率相對於其他低風險投資產品具有很大的吸引力。

如何在IB盈透證券購買T-bond

在IB盈透證券購買T-bond是非常簡單的過程。以下使用網頁版IB盈透網站做步驟說明：

1.登入帳號後，依序點選【研究】→【債券掃描儀】(紅字皆為範例或說明)

2.點選【美國國債】→下方選擇預計的【到期日區間】→【國庫債類型】選擇債券，也就是T-bond→【查看結果】(紅字皆為範例或說明)

3.接下來就會出現所有符合條件的【債券】，並可以看到【當前賣價收益率】、【當前賣價】與【到期日】，並以當前賣價收益率倒序→點選欲購買的【債券】(紅字皆為範例或說明)
公式驗算：YIELD('2024/08/30','2043/11/15','3.75%',92.9727,100,2)=4.2904%驗證無誤，詳細算法可參考上一段落
STRIPS是另外一種類型的債券，主要是以折價的方式售出，到期領回面額，因主要是追求固定收益，因此排除該類型

4.點選欲購買的【買入】(紅字皆為範例或說明)
往下拉可以看到債券的詳細說明，不過TB一開始計算以上面顯示的息票率3.8%計算一直無法算出正確的收益率，詢問客服才確認息票率為債券名稱的3.75%，老實說以IB這麼專業的券商居然會有這種顯示位數的問題真的不應該

5.輸入【千面額】與【限價價格】，要注意千面額就是指以10單位百分比面額100的債券為單位購買→點下【預覽】(紅字皆為範例或說明)

6.確認要購買的資訊，佣金和費用估算為5.00~13.75 USD，美國公債在100萬美元以下佣金為0.002%，最低5美元→確認無誤點下【提交買單】(紅字皆為範例或說明)

提交訂單後如果成交，T-bond將會自動添加到你的投資組合中；這些步驟簡單明瞭，即使是新手投資者也能輕鬆完成操作。

接下來每半年就會收到一次債券利息(面額*息票率)，直到2043/11/15到期再領回面額。

結語

美國長期公債（T-bond）作為一種穩定的投資工具，特別適合那些希望在未來20年中實現財務穩定的投資者。透過IB盈透證券的便利操作，你可以輕鬆購買T-bond，享受約4%的穩定收益率，並為未來的財務自由奠定堅實的基礎。無論是作為退休金的補充還是長期投資的部分配置，T-bond都能提供可靠的資金保障。

像TB自己是主要是以定期定額投資英股VWRD/VWRA作為核心配置，但是也有配置一些美國長期公債，目的並非在於預期利率下降後的資本利得，而是鎖定未來20年的穩定收益率。TB是1983年出生，根據台灣的勞保和勞退制度，最快也要到2043年60歲時才能領取退休金。因此，TB選擇在2024年買入2043年到期的美國長期公債，實現提前退休之後，也能在60歲之前每年享有穩定的收益來源。